057 為融資做準(zhǔn)備 《成長(zhǎng)企業(yè)的管理》第十章 第二節(jié) 融資 準(zhǔn)備 掃一掃分享 立即制作 發(fā)布者：德勤企業(yè)咨詢(xún)（上海）有限公司深圳分公司 發(fā)布時(shí)間：2016-09-06 版權(quán)說(shuō)明：該作品由用戶(hù)自己創(chuàng)作，作品中涉及到的內(nèi)容、圖片、音樂(lè)、字體版權(quán)由作品發(fā)布者承擔(dān)。 侵權(quán)舉報(bào) 《成長(zhǎng)企業(yè)的管理》第十章 第二節(jié)H5，H5頁(yè)面制作工具歡迎來(lái)到德勤企業(yè)成長(zhǎng)學(xué)院微課堂為融資做準(zhǔn)備吸引資本第二節(jié) 為融資做準(zhǔn)備選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道時(shí)，公司需要考慮以下幾方面的因素。包括對(duì)于稀釋所有權(quán)與控制權(quán)的態(tài)度， 除資本外是否要求投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)，以及是否計(jì)劃未來(lái)再融資。當(dāng)戰(zhàn)略計(jì)劃書(shū)明確了公司當(dāng)前及未來(lái)的定位及要達(dá)到目標(biāo)后，就可以開(kāi)始選擇融資的方式。公司的發(fā)展階段是融資渠道的主要決定因素。但是無(wú)論出于哪個(gè)階段，都會(huì)有多種選擇。慎選融資渠道? 公司目前的所有人/股東是否愿意放棄部分控制權(quán)？如果是，可以放棄的比例是多少? 公司是否愿意貸款融資？公司的資產(chǎn)負(fù)債率是否有能力承擔(dān)債務(wù)保證與還款付息一、稀釋所有權(quán)選擇投資機(jī)構(gòu)的因素? 是否希望投資方成為戰(zhàn)略合作伙伴? 是否需要介紹潛在客戶(hù)，供貨商與戰(zhàn)略合作伙伴? 是否需要招聘引進(jìn)關(guān)鍵人才二、增值服務(wù)選擇投資機(jī)構(gòu)的因素? 未來(lái)是否需要投資方協(xié)助進(jìn)行再融資? 希望/要求投資方承諾與介入的程度三、長(zhǎng)期合作關(guān)系選擇投資機(jī)構(gòu)的因素完成戰(zhàn)略計(jì)劃書(shū)，確定總體投資方向后，企業(yè)就可以準(zhǔn)備進(jìn)行融資。投資機(jī)構(gòu)一旦介入，企業(yè)就要接受每家機(jī)構(gòu)同樣嚴(yán)格的審查。投資機(jī)構(gòu)將研究并且評(píng)估公司的投資回報(bào)能力是否符合要求。這段時(shí)間稱(chēng)為盡職調(diào)查期（due diligence process）。此時(shí)管理者必須揣測(cè)各投資機(jī)構(gòu)的意圖，著重說(shuō)明企業(yè)當(dāng)前的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式、確認(rèn)向投資機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。一、著重說(shuō)明公司的組織結(jié)構(gòu)投資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)一家企業(yè)是否有能力實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略計(jì)劃最主要的因素之一是觀察公司管理團(tuán)隊(duì)的整體素質(zhì)。對(duì)于企業(yè)而言，要證明管理人員專(zhuān)注創(chuàng)造價(jià)值，他們必須展現(xiàn)出管理團(tuán)隊(duì)的每一名成員都具備成功不可或缺的遠(yuǎn)見(jiàn)、決心與經(jīng)驗(yàn)。公司需要明確目前的管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)如何成長(zhǎng)以適應(yīng)未來(lái)的需求。如果目前的管理團(tuán)隊(duì)能力有限，千萬(wàn)不要掩蓋事實(shí)，應(yīng)如實(shí)地表明公司需要新的管理人員。“許多企業(yè)家誤以為風(fēng)險(xiǎn)投資看重創(chuàng)新思維，其實(shí)不然。他們的希望是能夠在某些特定的產(chǎn)業(yè)部門(mén)中物色優(yōu)秀的經(jīng)理人?！?/span>企業(yè)還應(yīng)清楚地說(shuō)明，組織結(jié)構(gòu)中的職權(quán)與責(zé)任可有效執(zhí)行企業(yè)的業(yè)務(wù)模型，以減少投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能力的質(zhì)疑。如果企業(yè)創(chuàng)立的時(shí)間不長(zhǎng)，或者需要長(zhǎng)期的投資合作伙伴，企業(yè)也必須表現(xiàn)出管理團(tuán)隊(duì)與時(shí)俱進(jìn)的能力。管理團(tuán)隊(duì)還應(yīng)準(zhǔn)備公司未來(lái) 1～3 年的組織結(jié)構(gòu)圖。二、展現(xiàn)業(yè)務(wù)模式市場(chǎng)機(jī)會(huì)與業(yè)務(wù)模式的優(yōu)劣是投資機(jī)構(gòu)用來(lái)衡量商譽(yù)價(jià)值—即企業(yè)以持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造投資回報(bào)—的標(biāo)準(zhǔn)。因此，企業(yè)必須向投資者展現(xiàn)他們正專(zhuān)注于特定的、具有相當(dāng)規(guī)模、具有吸引力且處于成長(zhǎng)中的市場(chǎng)。企業(yè)的業(yè)務(wù)模式必須具有持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠長(zhǎng)期激發(fā)并維持市場(chǎng)對(duì)于該企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)的需求。德教授：讓客戶(hù)與頗具誠(chéng)意的投資機(jī)構(gòu)直接對(duì)話是展現(xiàn)良好業(yè)務(wù)模式的絕佳方式。對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)，由于市場(chǎng)知名度不高，要想獲得投資者的青睞，由戰(zhàn)略合作伙伴、供貨商與研究分析人員出面推薦也是不錯(cuò)的選擇。如果在這一波融資活動(dòng)中，有前期投資方的參與，那么他們的堅(jiān)持尤為關(guān)鍵?，F(xiàn)任股東如果出現(xiàn)絲毫遲疑，都有可能影響前來(lái)談判的潛在投資機(jī)構(gòu)的判斷小勤：什么方式是展現(xiàn)良好業(yè)務(wù)模式的絕佳方式?“如果希望百分百獲得資金，那么企業(yè)就要列出一份長(zhǎng)長(zhǎng)的名單，其中包括所有具有說(shuō)服力的客戶(hù)?？蛻?hù)不一定都有實(shí)際購(gòu)買(mǎi)的行為。若產(chǎn)品尚處在研發(fā)過(guò)程中，那么有意愿購(gòu)買(mǎi)也是可以的。有一個(gè)問(wèn)題非常重要，尤其對(duì)于處于創(chuàng)建初期的公司，就算還沒(méi)有賺到錢(qián)，也需要現(xiàn)在就注意—積累公司的客戶(hù)群。”三、整理財(cái)務(wù)資料企業(yè)向投資機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)資料將受到嚴(yán)格審查。企業(yè)必須積極準(zhǔn)備提供歷年的財(cái)務(wù)報(bào)表，以及預(yù)估的現(xiàn)金流量表、損益表、資產(chǎn)負(fù)債表。財(cái)務(wù)資料的細(xì)致程度應(yīng)超過(guò)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表及附注的內(nèi)容。銷(xiāo)售模型應(yīng)按產(chǎn)品、服務(wù)、地域以及銷(xiāo)售人員等分類(lèi)，說(shuō)明企業(yè)的市場(chǎng)滲入的假設(shè)。成本模型也應(yīng)以相同的方式詳盡地呈現(xiàn)出來(lái)。所有預(yù)估的銷(xiāo)售與支出項(xiàng)目都應(yīng)予以列出，并以現(xiàn)有歷史數(shù)據(jù)加以佐證。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的所有內(nèi)容必須能夠支持企業(yè)的整體戰(zhàn)略計(jì)劃：銷(xiāo)售部門(mén)的擴(kuò)充應(yīng)該趕上預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的步伐，資本支出必須反映未來(lái)的產(chǎn)能。成長(zhǎng)企業(yè)的管理德勤企業(yè)成長(zhǎng)學(xué)院德勤企業(yè)咨詢(xún)（上海）有限公司胡家威 殷亞莉歐振興 張寶云王拓軒 張廣達(dá)許堅(jiān)真 周錦昌周梓滔感謝收看我們精心為您制作的微課堂如果您喜歡我們的課程請(qǐng)掃描上方二維碼關(guān)注德勤DGA學(xué)院并推薦給朋友
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